因信徒皈依者不斷增多，於是有擇地建寺的想法。基隆月眉山靈泉寺創建始於善智上人，成於善慧法師。1906年九月善智在新建落成不久的大雄寶殿頌經，突然不適回方丈室休息後即圓寂。靈泉寺未完的工程便落於善慧身上。靈泉寺建寺工程到1918年全部完工。

♁基隆月眉山靈泉寺之位置選擇：

　　本預計找一僻靜之地仿鼓山組庭建寺。 紅淡林（今基隆寶明寺原址），董事許松英認為龍脈不佳，極力反對。大水窟齋友林來發1905年獻出一甲餘地作為建寺用地。

♁組織、學校之創辦：

　　1916年四月台灣總督府舉辦「勸業進共會」。勸業進共會會期中，善慧與心源和尚等組織「佛教青年會」。後感於佛教人才養成之重要，所以在曹洞宗別院的觀音禪堂開設「私立台灣佛教中學林」（今泰北中學前身），並向日本政府立案。

♁私立台灣佛教中學林：

　　1917年四月佛教中學林開學。佛教中學林草創之初，開辦費日幣六千元。

　　1920年三月送出第一屆畢業生十人。

　　1921年校長大石堅童禪師駐台期滿返日，善慧接任。由於佛教中學林創校以來靠募款支應開支，善慧認為這樣下去不會長久，便在基隆市開了間肥料公司。結果經營不善，不及一年就結束營業。向曹洞宗借來開公司的錢無法償還，佛教中學林經營亦陷入危機。

　　1922年曹洞宗在台佈教總監向日本曹洞宗宗務申請特別補助，私立台灣佛教中學林便改名為「私立曹洞宗中學林」。

♁創建人物

一、善智上人：1852~1945

　　俗名為胡阿紅，基隆市草尾店人（今基隆市仁愛區）。38歲前拜在基隆龍華教派掌教。39歲內渡福建鼓山湧泉寺出家、受戒。46歲返台，偕同妙密上人，駐錫於基隆市清寧宮。

二、善慧法師：1881~1945

　　俗名洪清俊，法名常覺，別號露堂，基隆市人，祖籍福建汀州永定。19歲遇妙密、善智，從而受學佛經。21歲由善智引導至鼓山，禮景峰和尚出家，並普受具戒。返台後在基隆月眉山建靈泉寺。

　　1910年在靈泉寺開設短期學院，訓練青年僧。

　　1917年創立「私立台灣佛教中學林」。

　　1945年八月光復，積極組織「台灣佛教總會」。

　　1945年十二月十一日圓寂。