小油坑位於七星山西北麓，海拔高度約 805 公尺。小油坑這個名子的由來，是因為此地盛產硫磺，而以前的人採硫後需要煮硫，硫磺溶解後就像油一樣黃黃的，所以出產這種黃油的坑洞就叫油坑，七星山東北側有一處國家公園內最大的硫氣孔叫大油坑，這裡的規模較小就叫小油坑。

　陽明山國家公園管理處在這裡設置了小油坑遊客服務站，提供民眾參觀了解小油坑的相關資料，解說詳實可以多加利用。

　另外，這裡有兩座觀景平台，可以遠眺七星山、小觀音山、竹子山、竹子湖、小油坑噴氣孔等景色。

　從小油坑往七星山主峰方向也是秋冬為賞芒的好去處，清朝郁永河在他的詩中描寫的「丹山草欲燃」，就是這種放眼望去，整片紅芒的壯觀景象，是秋冬時候到陽明山的特殊景觀。

小油坑的溫泉有硫磺味，呈灰色半透明狀，屬於酸性硫酸鹽氯化物泉，pH值1.5~3﹒5， 溫度可高達99°C。

小油坑主要的特色，是大屯火山因「後火山作用」而形成的特殊地理景觀，像是巨大的噴氣孔、硫磺結晶，以及特別壯觀的大崩塌地形等。

　小油坑規模雖不及大油坑，但是分布較為特殊，下至爆裂口底部，上至峭壁邊緣，乃至更高的斷裂谷內，皆可見一縷縷白煙緩緩升起。

本區由於噴氣孔仍不斷的作用中，所以本區溫泉溫度極高，可高達99°C，無法直接取用，目前此區溫泉是由竹子湖的居民從這裡接水管引水，供應湖田里社區活動中心的公共浴池使用。