1. 興起：

寧夏夜市的源頭為日治時期就在營業的圓環夜市，那時主要的商業活動範圍尚未擴展到寧夏路上，直至民國62年，重慶北路拓寬工程開工，為了整頓交通與改善環境衛生，兩旁的「露店」遭拆除，市政府將圓環的攤商安置在重慶北路二段與寧夏路兩旁營業，寧夏夜市就隨著圓環衰落而漸漸壯大起來。

2. 衰落：

隨著都市擴張，台北越來越多夜市興起，繁榮的重心移往東區，寧夏夜市也逐漸沒落。

3. 再興起：

臺北市都市發展局為了推動寧夏商圈風華再現，挑選此地為「夜市改造示範點」，經過「臺北市夜市改造計畫」的工程，闢建行人徒步區以及計畫裝設油脂截流器，不但改善了攤販的營業環境，人潮也恢復了往日的盛況。300公尺長的寧夏夜市，現在已經和華陰街、迪化街並稱「年貨三大街」，成為年貨觀光大街。