在福建泉州有一名書生叫陳必卿，又排行老三，所以他叫陳三，有一次，陳三護送嫂嫂到廣南，那時候是元宵節，所以就跟書僮到街上觀賞花燈，就在那一瞬間，說時遲，那時快，陳三巧遇到一位美如花的水姑娘跟一位丫頭，陳三和水姑娘兩人一見鍾情，但是可惜阿!沒有蹦出愛的火花!

　　到了端午節了，陳三再次護送嫂嫂到廣南，再起身回家前，又遇到那位水姑娘和他的丫頭，水姑娘再看了陳三一眼，心中生愛了，所以就用手帕包著荔枝，丟去樓去，陳三撿起，想留做信物。

　　陳三向磨鏡師傅，打聽消息，原來這位水姑娘名叫黃五娘，是黃家的富貴千金，身旁的丫頭叫益村，可惜阿!五娘已經許配給林大則了，只上還沒結婚而已阿!陳三為了跟五娘在一起，假借打破一塊價值連城的鏡子，混進黃家，做僕人。

　　陳三混進了黃家後，假借許多事情跟五娘見面，兩人愛到了至死不渝的地步，最後決定兩人離開黃家私奔去，這時五娘未婚夫林大則知道了這件事了，報官抓拿那兩人。最後經由陳三的兄長出現化解，林大則改娶五娘的妹妹為妻，

陳三和五娘兩人高高興興的生活在一起，完滿的落幕了。