光緒二十年（1894）德國人Oueil來到北投，首先發現溫泉。隔年台灣割讓給日本，大阪人平田原吾於當年十一月來北投逗留幾天，泡過了溫泉湯，它認為這是一個水質優美極具觀光與商業價值的溫泉鄉，於是就在此地開辦溫泉館，1896年3月，台灣第一家溫泉旅館，也就是「天狗庵」，從此開啟了台灣北投溫泉文化的發展。

在日據時代，北投發展成繁榮的溫泉鄉，各式各樣的旅館、餐廳相繼成立，台灣人所經營的店，表演節目以南管樂曲、台灣歌謠，演變至後期的那卡西走唱，日本人所經營的旅店，表演的內容如三味線、能樂、昔話等日本風味，藝妓穿梭客人來去之間，夜夜笙歌形成當時北投的一種特色，但這是北投曾經走過的歷史，不管如何看待，但這畢竟是北投的繁盛時期。

北投的特產除了溫泉、硫磺，還有一種非常珍貴的北投石，產於北投溪因硫礦及其他重金屬與溫度產生效應後的結晶體，含有微量放射能鐳，北投石生長速率為0.08mm，需一百三十年左右，後期因自然破壞、人為開採硫礦，現在的北投溪不再有北投石的出現。

北投溫泉因北投石內含有微量放射能鐳，亦稱「鐳溫泉」而聲名大造一時。據說有顯著的療養、修養的效果，雖無醫學根據報導溫泉的正確療效，但對溫泉有狂熱的日本人卻將溫泉奉為圭臬，認為溫泉有其神奇療效。北投溫泉共分三種水質，療效依一般民間說法共可分：

1.「星乃湯」亦稱「白磺」酸性硫酸鹽泉，水溫41度，對婦人病、風溼病、 恢復疲勞等有效。

2.「瀧乃湯」亦稱「青磺」透明酸性鹽酸泉，出水溫度攝氏68度，含酸性明礬極為量放射能鐳，對潰瘍、慢性皮膚病、慢性肝病、動脈硬化症、風溼、糖尿病等有效。

3.「鐵乃湯」亦稱「鐵泉」中性硫酸鹽泉，無謂透明的單純泉，出水溫度59度，可浴可飲，對神經痛、風溼症、黏膜炎症、消除疲勞等有效。

北投溫泉博物館觀

所有文化極力使盡藏其中，古時的建築、歲月的擺飾一一將溫泉詳加敘述，無論其水質、溫泉或是發展史，在「溫泉博物館」都可以得到最正確的認知。 1913年6月17日台北州廳為提升一般民眾享受溫泉浴，斥資興建北投溫泉浴場，仿造日本伊豆山溫泉公共浴場，在日治時代名噪一時，後因缺乏管理而逐漸荒廢，近年在有心人士的大力推動下，終使這座三級古蹟可乘現在國人面前。 溫泉浴場受西洋建築的影響，具有濃厚英國鄉村別墅風格，一樓中央的大浴池採古羅馬式建築，四周窗台貼上西方教堂常見的彩繪玻璃，二樓有一寬廣的榻榻米和室，當年的浴場設有溫泉澡堂、休憩室、餐廳、娛樂室等，為東南亞最大型浴場。現今的博物館重現當年的風貌，並讓國人對溫泉深入認識，管內公分為十一大展覽室，分別展出北投發展的歷史演變，人文介紹並對溫泉鄉產業的介紹等，將當年溫泉大、小浴場原貌呈現，追憶當年風華，並闢列專室陳列北投石、北投社原住民展示區、溫泉相聚照展示區、多媒體視聽室等，希望國人藉此認識溫泉並珍惜溫泉自然資源。